Valore & Valori / Mario Travaglini / 257
In sintonia con un mercato che sta mostrando una richiesta sempre più forte di strumenti che permettano di investire riducendo al minimo le preoccupazioni, alcuni lettori mi chiedono soluzioni ad alto rendimento (attraverso bond, certificati, azioni o ETF) abbinate a solidità e bassa volatilità. In questo appuntamento analizzeremo dunque due alternative concrete che possono aiutare a conciliare rendimento e tranquillità che, fino a non molto tempo fa, sembrava un obiettivo quasi impossibile da raggiungere.
L’ho scritto molte volte ma, come si sa, repetita juvant: il mio compito è quello di raccontare e mostrare i fatti, lasciando ai lettori la facoltà di individuare il percorso più adatto per raggiungere i loro obiettivi d’investimento, tenuto conto, ovviamente, del grado di rischio, delle disponibilità finanziarie e dell’orizzonte temporale a cui sono disposti a soggiacere.
IPOTESI UNO : il 3,25% lordo, 2,4% netto garantito dallo Stato
C’è un prodotto di risparmio di Poste Italiane dal nome invitante (Smart) che consente di avviare opzioni di deposito per ottenere rendimenti a scadenza. Si può sottoscrivere previa apertura di un conto deposito Super Smart o Premium. Si tratta di una offerta indirizzata a raccogliere nuova liquidità ed è attivabile solo da clienti maggiorenni titolari di libretto mono intestato o cointestato. Il termine entro cui versare la liquidità è quello del 9 luglio prossimo.
Attenzione: il trasferimento della liquidità deve avvenire in modo tracciabile, ossia bonifici bancari, versamenti di assegni bancari o circolari, accredito di stipendio o pensione, giroconto da altri strumenti tracciabili.
L’importo minimo investibile è di 500 euro.
IPOTESI DUE: il 7% con i Btp Si tratta di certificati quotati su Tlx che hanno per sottostante l‘indice Solactive Btp 10 years index Eur. L’indice replica l’andamento del BTP decennale.
Li ha emessi una banca francese :Bnp Paribas specialista del settore.
I due più significativi sono i seguenti :
– XS3396514187 su Btp 10 anni – rendimento fino al 7% annuo lordo – durata 10 anni (19/6/2036);
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XS3396513379 su Btp 10 anni – rendimento fino al 5,75% annuo lordo – durata 7 anni (20/6/2033).
Ambedue consentono di ottenere potenziali premi periodici con effetto memoria se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore di barriera nelle rispettive date di valutazione annuali. Per entrambi i prodotti la soglia da monitorare come barriera premio è pari al 4,25%. Per incassare la cedola annua è quindi sufficiente che il rendimento del Btp decennale si trovi sotto tale soglia. Se anche si trovasse sopra tali valori il capitale alla scadenza è comunque protetto (100%). Dal l’8/6/2028 un’autocall (1) può attivarsi se la quotazione dell’indice è pari o inferiore al valore di rimborso anticipato nelle rispettive date di valutazione (3,50%). In questo caso l’investitore riceve, oltre al premio potenziale, l’importo nozionale. C’è da sottolineare, inoltre, che il capitale è protetto, ossia che a scadenza il certificato rimborsa l’importo nozionale.
(1) letteralmente significa ‘auto richiamato”; Quando attivato determina il rimborso anticipato ossia che può far scadere un certificato anticipatamente, rimborsando all’investitore il valore nominale, più eventuali premi.
(2) l valore nozionale è il valore totale dell’attività sottostante di un contratto derivato (futures, swap, opzioni, etc). Si calcola moltiplicando il prezzo unitario per la quantità e misura l’esposizione, non il capitale versato né il rischio reale.
