Valore & Valori 164
di Mario Travaglini
Con il post di oggi, prima della sospensione estiva decisa dal comitato di redazione, desidero attirare l’attenzione su alcuni punti caldi che potrebbero rivelarsi interessanti per gli investimenti da programmare sino a settembre.
Materie prime: il 18 luglio del 2021 su queste colonne scrivevo :”……….In un simile contesto va anche messo in conto l’effetto che verosimilmente si manifesterà quando gli investitori istituzionali, da lungo tempo assenti da questo tipo di asset, torneranno ad apprezzare il ruolo storico che le materie prime hanno avuto come beni rifugio. Naturalmente il rialzo non si realizzerà in un giorno con una impennata dei prezzi bruciante quanto, invece, con una dolce ascesa rappresentata da una curva che ha preso la sua direzione da almeno 12 mesi”. Poi concludevo : “La raccomandazione è, dunque, di posizionarsi in anticipo e di non aspettare tempo”. Da allora le Commodities sono cresciute ad un ritmo più lento rispetto ad altri asset, ma sono cresciute ugualmente. Da qualche mese quel ritmo si è improvvisamente accelerato tanto da far tornate prepotentemente alla ribalta soprattutto i metalli industriali tra i quali spiccano il nickel, il litio, l’alluminio e il rame. I fattori che favoriranno i corsi delle materie prime nei prossimi 15 anni sono essenzialmente tre e riguardano :
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La Deglobalizzazione. L’aumento delle barriere commerciali, unito alle interruzioni della catena di approvvigionamento osservate durante la pandemia Covid, ha portato ad una parziale inversione della globalizzazione, facendo salire l’inflazione.
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L’intelligenza artificiale. Le applicazioni di AI richiedono un’enorme potenza di elaborazione dei computer, che potrebbe far crescere la domanda di energia. Non per niente, Microsoft ha stretto un accordo con Constellation Energy per ricevere energia nucleare in uno dei suoi data center.
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Il processo di decarbonizzazione. La spinta verso la transizione energetica implica la necessità di sostituire i vecchi combustibili ad alto contenuto di carbonio. È dunque probabile che le forniture energetiche si restringano. Nel medio e lungo termine proprio le commodities intrinsecamente legate al processo della transizione energetica si apprezzeranno notevolmente per effetto di una offerta che difficilmente riuscirà ad adeguarsi alla crescente domanda prospettica.
Etf azionari a capitale protetto (al 100%) : è’ l’ultima novità nel campo degli Exchange Traded Funds, ossia di quei fondi a basse commissioni che tendono a replicare fedelmente l’andamento e quindi il rendimento di indici azionari, obbligazionari o di materie prime. La novità risiede nel fatto che mira a una protezione dai ribassi fino al 100% dello specifico mercato. Utilizzando una combinazione di opzioni, replica le performance del sottostante Etf iShares Core S&P 500 sino a un certo upside cap* (stimato nel 10%), cercando al contempo di fornire un airbag fino al 100% contro le perdite per ciascun periodo di copertura applicabile. Paradossalmente il rischio non sta nelle possibili perdite, perché per esse funziona il paracadute, quanto per i profitti che saranno limitati dall’upside cup*(tetto) qualora lo S§P 500 dovesse salire vertiginosamente. ISIN : US46438G6127 .
Un settore in crescita : un trend che merita tutta la nostra attenzione e tutto il nostro interesse è quello della sicurezza informatica. Un comparto che resta di grande attualità per i continui attacchi messi in atto da hacker e terroristi finanziati da Paesi opachi che pensano di volgere a loro favore le numerose tensioni geopolitiche ancora in corso. Tenendo conto delle enormi potenzialità e poiché molti analisti sono concordi nel prevedere che il mercato globale della cybersecurity crescerà dai 21 miliardi di dollari del 2021 agli oltre 50 del 2026, sarebbe opportuno predisporre adeguati piani di accumulo (Pac *) onde evitare l’elevata volatilità dei sottostanti. Di seguito segnalo due Etf che potrebbero dare belle soddisfazioni:
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First Trust Nasdaq Cybersecurity ISIN IE00BF16M727 . Questo Etf presenta una performance ad un anno è pari al 24,60% mentre la sua ultima quotazione in euro nel momento in cui scrivo è pari a 33,785.
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WisdomTree Cybersecurity ISIN IE00BLPK3577. La sua performance ad un anno è pari al 28,34% mentre la sua ultima quotazione in euro è pari a 22,935.
